BBVA saca su segunda emisión de un CoCo con una demanda que triplica a la oferta

BBVA ha sacado su segunda emisión de un CoCo por valor de 1.000 millones de dólares (930 millones de euros). Se trata de un bono contingentemente convertible AT1, en una emisión registrada en la SEC estadounidense.

El bono tiene una opción de amortización a los 6 años. El tipo de interés ha quedado fijado en el 9,375% por debajo del tipo de salida, del 9,625%.

La demanda ha triplicado la oferta, hasta alcanzar 3.400 millones de dólares.

Es la segunda emisión de un CoCo por parte de BBVA en lo que va de año.

Los bancos colocadores han sido Barclays, BBVA, BofA Securities, HSBC, Morgan Stanley y Société Générale.

Esta emisión se realiza en formato SEC (registro de folleto en la US Securities and Exchange Commission de EE.UU.), lo que permite a BBVA ofrecer los valores a una base inversora más amplia que engloba EE.UU., Europa y Asia, principalmente.

De esta manera, BBVA evidencia su voluntad de estar presente en este mercado al menos una vez al año y, al mismo tiempo, dota las necesidades de financiación de la matriz de BBVA en dólares. En septiembre de 2022, BBVA colocó en el mercado estadounidense 1.750 millones de dólares en una emisión de deuda sénior no preferente.

Plan anual de financiación mayorista de BBVA

La emisión lanzada ayer está contemplada en el plan anual de financiación mayorista de BBVA y tiene un doble objetivo. Por un lado, otorga flexibilidad a la entidad para poder refinanciar las siguientes opciones de amortización de este tipo de deuda.

La próxima es el 24 de septiembre, una emisión que el banco ha decidido amortizar, como anunció a sus bonistas el pasado julio.

Capital híbrido

Por otro lado, refuerza el capital híbrido de BBVA, tras el anuncio el pasado julio de su intención de realizar una nueva recompra extraordinaria de acciones por importe de 1.000 millones de euros una vez se obtengan las autorizaciones regulatorias correspondientes.